Ngày xưa, ở Nhật Bản, có một ông lão sống bằng nghề đốn tre. Một hôm vào rừng, ông thấy giữa bụi tre có một ống tre sáng lấp lánh như có ngọn đèn bên trong. Ông nhẹ tay chặt ống tre ra, và kìa, trong đó có một cô bé tí hon, chỉ cao bằng ba đốt ngón tay, đang ngồi mỉm cười. Ông lão nâng cô bé trong lòng bàn tay, mang về cho bà. Hai ông bà không có con, mừng rỡ khôn xiết, đặt cô bé vào một chiếc giỏ nhỏ và nâng niu như ngọc quý.
Từ ngày có cô bé, mỗi lần ông lão vào rừng lại thấy những ống tre chứa đầy vàng. Gia đình ông bỗng trở nên khá giả. Cô bé lớn nhanh như măng mọc sau mưa, chỉ ba tháng đã thành một thiếu nữ. Nàng đẹp đến mức căn nhà lúc nào cũng sáng dịu, không cần thắp đèn. Ông bà đặt tên nàng là Kaguya, nghĩa là “nàng công chúa tỏa sáng”. Tiếng đồn về nàng bay khắp kinh thành, bao chàng trai giàu sang kéo đến, đứng ngoài hàng rào chỉ mong được nhìn thấy nàng một lần.
Có ba vị công tử kiên nhẫn hơn cả, ngày nào cũng đến xin cưới nàng. Kaguya không muốn lấy chồng, nhưng thương cha mẹ, nàng nói: “Ai mang được thứ tôi xin về đây, tôi sẽ nghĩ lại.” Nàng xin vị thứ nhất chiếc bát đá của Đức Phật ở xứ xa. Nàng xin vị thứ hai cành cây bằng ngọc trên núi thần ngoài biển. Nàng xin vị thứ ba tấm áo bằng da chuột lửa, thứ áo ném vào lửa cũng không cháy. Ba vị công tử nhìn nhau, mặt ai cũng tái đi, nhưng vẫn gật đầu ra đi.
Vị thứ nhất lười đi xa, lấy một chiếc bát cũ đen sì ở ngôi chùa gần nhà mang tới. Kaguya nhìn qua liền biết: bát thật của Đức Phật phải tỏa ánh sáng. Vị thứ hai thuê thợ kim hoàn làm một cành cây ngọc thật đẹp, nhưng đúng lúc khoe với nàng thì đám thợ kéo đến đòi tiền công. Vị thứ ba mua được tấm áo đắt tiền, tin là thật. Kaguya đem ném vào lửa, tấm áo cháy phừng ngay. Cả ba vị công tử xấu hổ, lặng lẽ ra về, chẳng ai dám quay lại.
Từ mùa xuân năm ấy, đêm nào có trăng, Kaguya cũng ra hiên ngồi ngắm trăng rồi lặng lẽ khóc. Ông bà lo lắng hỏi mãi, nàng mới nói thật: “Thưa cha mẹ, con vốn là người trên cung trăng. Con phải xuống trần gian ít lâu, nay sắp hết hạn rồi. Đêm rằm tháng tám này, người trên trăng sẽ xuống đón con về.” Ông lão ôm lấy con: “Không, cha không để ai đưa con đi đâu!” Ông xin nhà vua gửi hai nghìn quân lính đến canh quanh nhà, trên mái, ngoài sân, kín như bưng.
Đêm rằm, trăng sáng như ban ngày. Một đám mây bạc từ trời hạ xuống, trên mây là những người mặc áo trắng lấp lánh. Lạ thay, lính canh ai nấy bỗng thấy tay chân rã rời, không giương nổi cung, chỉ đứng ngây ra mà nhìn. Kaguya quỳ xuống trước cha mẹ, để lại một lá thư và một lọ thuốc trường sinh. “Con đi rồi, cha mẹ nhìn lên trăng là thấy con.” Người trời khoác lên vai nàng tấm áo lông vũ. Áo vừa chạm vai, nàng quên hết mọi buồn thương trần thế, theo đám mây bay lên. Nhà vua nhận lá thư, sai người mang lọ thuốc lên ngọn núi cao nhất, đốt đi, vì không có nàng thì sống mãi cũng chẳng vui. Người ta kể rằng làn khói trên đỉnh núi Phú Sĩ đến nay vẫn bay về phía trăng.