Ngày xưa, có một bác thợ xay nghèo nhưng lại rất thích khoe khoang. Bác có một cô con gái xinh xắn, chăm chỉ. Một hôm gặp nhà vua, bác buột miệng: "Tâu bệ hạ, con gái tôi có thể kéo rơm thành sợi vàng!" Nhà vua vốn ham vàng, liền cho đưa cô gái vào cung. Ngài dẫn cô vào một căn phòng chất đầy rơm, đặt sẵn một guồng quay sợi. "Sáng mai, chỗ rơm này phải thành vàng. Không thì cả con và cha con đều bị phạt nặng." Cửa khoá lại. Cô gái ngồi xuống bên guồng quay, chẳng biết làm sao, bật khóc.
Bỗng cánh cửa hé mở, một chú lùn bé tí bước vào. "Chào cô gái, sao cô khóc thế?" Cô kể hết đầu đuôi. Chú lùn nheo mắt: "Nếu ta kéo giúp, cô cho ta cái gì?" Cô gái tháo chiếc vòng cổ đưa cho chú. Chú lùn ngồi vào guồng quay. Vù, vù, vù, ba vòng là đầy một ống chỉ vàng. Cứ thế suốt đêm, đến sáng, cả căn phòng lấp lánh vàng. Nhà vua mừng lắm, nhưng càng thấy vàng, ngài lại càng muốn thêm.
Đêm thứ hai, nhà vua đưa cô vào một căn phòng rơm lớn hơn. Chú lùn lại đến, lần này nhận chiếc nhẫn trên tay cô, rồi kéo hết rơm thành vàng. Đêm thứ ba, căn phòng rơm còn lớn hơn nữa. Nhà vua nói: "Kéo xong chỗ này, ta sẽ cưới con làm hoàng hậu." Chú lùn hiện ra, nhưng cô gái chẳng còn gì để cho. "Vậy thì hứa với ta," chú lùn nói, "khi cô làm hoàng hậu, đứa con đầu lòng của cô sẽ thuộc về ta." Cô gái rối trí quá, đành gật đầu. Sáng ra, căn phòng đầy vàng, và nhà vua cưới cô.
Một năm sau, hoàng hậu sinh được một em bé kháu khỉnh. Bà đã quên hẳn chú lùn. Nhưng một hôm, chú bước vào phòng: "Giờ thì đưa ta cái điều cô đã hứa." Hoàng hậu ôm chặt con, xin đem hết châu báu của vương quốc đổi lại. Chú lùn lắc đầu: "Một đứa trẻ quý hơn mọi kho báu trên đời." Thấy hoàng hậu khóc mãi, chú mềm lòng: "Thôi được. Ta cho cô ba ngày. Nếu đoán được tên ta, cô được giữ con."
Hoàng hậu thức trắng đêm, nghĩ ra mọi cái tên từng nghe. Ngày đầu, bà đọc: "Gaspar? Melchior? Balthasar?" Chú lùn cười: "Không phải!" Ngày thứ hai, bà sai người đi khắp nơi hỏi những cái tên lạ nhất. "Có phải tên Sườn Cừu không? Hay Chân Ngỗng?" Chú lùn vẫn lắc đầu: "Không phải!" Hoàng hậu lo quá, chỉ còn một ngày cuối cùng.
Tối hôm ấy, một người lính hầu chạy về kể: "Thưa hoàng hậu, trên núi cao, nơi cáo và thỏ chúc nhau ngủ ngon, tôi thấy một căn chòi nhỏ. Trước chòi có đống lửa, một chú lùn đang nhảy lò cò quanh lửa mà hát: Hôm nay nướng bánh, mai ủ bia, ngày kia rước bé con về nhà. Chẳng ai biết được tên ta, Rumpelstiltskin chính là ta!" Hoàng hậu nghe xong, mừng đến suýt reo lên.
Ngày thứ ba, chú lùn đến, xoa tay: "Nào, tên ta là gì?" Hoàng hậu vờ hỏi: "Có phải tên Kunz?" "Không phải!" "Hay tên Heinz?" "Không phải!" "Vậy thì, có phải tên là Rumpelstiltskin?" Chú lùn đứng sững, mặt đỏ tía tai: "Ai mách cho cô? Ai mách cho cô thế?" Chú tức quá, dậm chân thình thịch đến thủng cả sàn nhà, rồi chui tọt xuống lỗ, biến mất mãi mãi, không bao giờ quay lại. Từ đó, hoàng hậu và em bé sống bình yên, hạnh phúc trong cung điện.